Küresel ticari sigorta pazarı 2025’i alıcıların görece avantajlı olduğu bir ortamda tamamlarken, piyasanın artık tek bir döngüyle açıklanamayacak ölçüde ayrıştığı görülüyor. Aon tarafından yayımlanan 2025 dördüncü çeyrek “Küresel Sigorta Pazarına Genel Bakış” raporuna göre fiyatlama eğilimleri; ürün, sektör ve coğrafyaya göre farklı yönlerde hareket ediyor. Güçlü sermaye arzı korunurken, rekabet daha seçici ve veri odaklı bir yapıya evriliyor. Sigortacılar riskleri daha net ayrıştırmaya yönelirken, analitik ve teknik değerlendirme süreçleri karar mekanizmasının merkezine yerleşiyor.
Değerlendirmeye göre 2025’te sigorta piyasası tek bir küresel döngüyle açıklanamayacak kadar farklılaştı. Ürün, sektör ve coğrafyaya göre değişen fiyatlama eğilimleri öne çıkarken, güçlü sermaye arzı korunmakla birlikte daha parçalı bir yapı dikkat çekti. Sigortacılar, riskleri ayrıştırabilmek için veri, analitik ve teknik risk değerlendirme disiplinlerine her zamankinden daha fazla ağırlık verdi.
Hasar eğilimlerinin görece olumlu seyretmesi, özellikle emlak sigortalarında belirgin prim indirimlerini beraberinde getirdi. Buna karşılık uzun süredir yumuşama sürecinde olan yönetici sorumluluk (D&O) ve siber branşlarda, artan hasar frekansı ve risklerin karmaşıklaşması nedeniyle fiyatların uzun vadeli sürdürülebilirliği daha fazla sorgulanmaya başladı.
Coğrafi dağılım incelendiğinde, iyi yönetilen mal varlığı ve sorumluluk risklerinde Latin Amerika ile Pasifik bölgesinde alıcı lehine daha belirgin bir tablo oluştu. EMEA ve Asya’da olumlu koşullar daha sınırlı kalırken, Kuzey Amerika’da genel görünüm ılımlı olsa da ürün bazında ayrışmalar gözlendi.
Dayanıklılık korunuyor, ancak riskler karmaşıklaşıyor
Raporda, şiddetli orman yangınları ve alışılmışın dışında gelişen büyük felaketlere rağmen sigorta sektörünün geniş çaplı kapasite daralması ya da ani fiyat sıçramaları olmadan süreci yönetebildiği ifade ediliyor. Bu tablo sektörün dayanıklılığına işaret etse de, giderek daha karmaşık ve öngörülemez hale gelen küresel risk ortamının önümüzdeki dönemde bu dayanıklılığı daha sert biçimde test edebileceği uyarısı yapılıyor.
Yaratıcı risk sermayesi çözümleri ana akıma yerleşti
2024’te hız kazanan dönüşümün ardından 2025, yaratıcı ve esnek risk sermayesi çözümlerinin ana akım haline geldiği bir yıl oldu. Karma programlar, parametrik teminatlar ve yapılandırılmış ürünler birçok şirketin sigorta programında temel bileşen konumuna yükseldi. Özellikle parametrik çözümler, aşırı hava olayları sonrasında hızlı nakit akışı sağlama ve geleneksel poliçelerin kapsamadığı alanlarda teminat sunma açısından daha yaygın kullanılmaya başlandı.
Analitik artık stratejik bir araç
2025 aynı zamanda analitiğin destekleyici bir unsur olmaktan çıkarak stratejik karar aracı haline geldiği bir dönem olarak öne çıktı. Aon’un mal varlığı ve sorumluluk risk analiz uygulamaları, şirket yönetimlerinin odağını “Hasar olur mu?” sorusundan; “Hasarın etkisi ne olur?”, “Ne sıklıkta gerçekleşir?” ve “Bu riski en etkin nasıl finanse ederiz?” gibi daha karar odaklı başlıklara taşıyor. Olasılık temelli ve sayısallaştırılmış bu yaklaşım sayesinde şirketler; teminat limitlerini ve muafiyetleri daha isabetli belirleyebiliyor, alternatif risk finansmanı seçeneklerini daha sağlıklı analiz edebiliyor ve sigortacılarla yapılan görüşmelere daha güçlü bir veri setiyle katılabiliyor.
Branş bazında öne çıkan eğilimler
Otomobil: Birçok bölgede piyasa ılımlıdan zorluya doğru evriliyor. Artan onarım maliyetleri, araç değerleri ve tazminatlar; daha sıkı underwriting, sınırlı prim artışları ve daha yüksek muafiyetler anlamına geliyor. Genel kapasite yeterli olmakla birlikte bazı sigortacılar büyümeden ziyade kârlılığa odaklanarak risk iştahını daraltıyor.
Sorumluluk: Kaza ve genel sorumluluk sigortaları küresel ölçekte ılımlı seyrediyor. Ancak Kuzey Amerika, özellikle ABD maruziyeti yüksek risklerde yenileme koşullarını zorlayan bir istisna oluşturuyor. ABD dışı risklerde ise güçlü rekabet ve geniş kapasite alıcılar açısından avantaj sağlıyor.
Siber: Küresel görünüm genel olarak ılımlı. Prim düşüşleri, daha geniş kapsam ve artan limitler dikkat çekiyor. 2025’te Aon müşterilerinin yaklaşık yüzde 20’si programlarına ek siber limit dahil etti. Bununla birlikte fidye yazılımı saldırıları, iş kesintisi hasarları ve geçmiş yıllara ait gizlilik sorumluluğu dosyaları; özellikle Kuzey Amerika ve Asya’da prim indirimlerini sınırlıyor. Sağlık, havayolları ve finansal kuruluşlar gibi bazı sektörlerde koşullar daha zorlu seyrediyor.
Yönetici Sorumluluk: Güçlü rekabet ve bol kapasite sayesinde birçok pazarda alıcı dostu bir ortam hakim. ABD ve Avrupa’daki dördüncü çeyrek yenilemelerinde primler çoğunlukla yatay veya sınırlı indirimli gerçekleşti. Pek çok pazarda kapsam iyileştirmeleri mümkün oldu.
Mal Varlıkları: Güçlü yatırım gelirleri, olumlu hasar sonuçları ve büyük ölçekli felaketlerdeki görece azalma sayesinde ılımlı piyasa koşulları sürüyor. Kapasite yüksek, tercih edilen risklerde rekabet yoğun. Daha önce risk iştahı dışında kalan alanlarda dahi fiyat teklifleri verilirken, teminat genişletme ve limit artırma fırsatları doğuyor. Özellikle iyi performans gösteren risklerde çift haneli prim indirimleri dikkat çekiyor. Elverişli reasürans yenilemelerinin 2026’ya kadar fiyat rekabetini desteklemesi bekleniyor.
Fiyatlama eğilimleri değişiyor
Aon Türkiye Kurumsal Risk Yönetiminden Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı Tevfik Erdengi yaptığı değerlendirmede, sigorta piyasasının artık bütüncül ve tek yönlü bir döngü içinde hareket etmediğine dikkat çekti. Erdengi’ye göre fiyatlama eğilimleri kalıcı biçimde ürün, sektör ve coğrafya bazında ayrışıyor. Her segment; hasar trendleri, risk profili ve kapasite düzeyi gibi kendine özgü dinamiklerle şekilleniyor. Sert piyasa koşullarının etkisini yitirmesiyle birlikte birleşme ve satın alma işlemlerinde artış yaşandığını belirten Erdengi, bu eğilimin belirginleşmesi halinde 2026 boyunca pazar dinamikleri üzerinde etkili olabileceğini vurguladı.
